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让人们感觉加息时间可能提前到3月份

2022年01月07日 09:08
来源:新浪

——会议纪要几乎没有改变任何事情,但强化了美联储加息的意图,意义重大。

让人们感觉加息时间可能提前到3月份

北京时间周四凌晨3:00,美联储公布了一份举世皆惊的会议纪要。

会议纪要顾名思义就是对会议的记录,美联储通常是在会后第三周发布会议纪要,由于会议的内容早已公布,会议纪要只不过是对细节的补充,因而对市场几乎没有什么影响。

但这次例外。

最新发布的这份会议纪要是12月份的,在当时的会议上,美联储宣布加码缩减QE,并暗示2022年将加息三次经历过12月份的风浪,交易员们原本以为这份会议纪要只是走走过场,但正在公布的那一刻还是被震惊到了

12月会议回顾:《凌晨,美联储投下历史性的赌注》

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震惊一:

美联储官员加息的想法更为激进——比预期更早,更快的加息。

会议纪要内容:与会者普遍指出,鉴于他们对经济,劳动力市场和通货膨胀的个人看法,可能有必要比之前预期更早,更快的提高利率。

在12月份我们知道美联储加息的想法还只是在冷冰冰的点阵图上,而会议纪要记录的那句与会者普遍指出,证明这几乎是所有人的想法。

美联储的暗示,让人们感觉加息时间可能提前到3月份。

推荐阅读:《3月加息,知道内幕的人已经抢跑了》

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震惊二:

美联储官员公开谈论缩减资产负债表投资者连加息还没反应过来,美联储就已经提到缩表

会议纪要内容:一些与会者表示,在上调利率后,相对较快地开始缩减资产负债表规模可能是合适的,缩表的合适时间可能应该与升息时间更靠近些一些委员认为,在资产负债表正常化过程中,大幅缩表可能是合适的

缩减资产负债表对普通投资者来说还是一个陌生的词,要知道金融市场走势的一切秘密,全部都藏在美联储资产负债表当中美联储的资产负债表高达8.8万亿美元,市场价格波动的核心就是其规模和预期

虽然美联储没有明确的时间预估,但纪要暗示,将比上一次缩表更加快速和猛烈上一次升息周期中,美联储是在加息快两年后才开始缩表,而本次缩表大概率就在今年,可想而知形势有多严峻

会议纪要几乎没有改变任何事情,但强化了美联储升息的意图,意义重大会议纪要发布后,联邦基金利率期货消化的3月升息可能性为80%,这是当天最大的新闻

其实本周开始就有一个被金融市场忽略的大新闻:美联储最鸽派的官员投降了。

美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利撰文称,支持今年加息两次以应对通胀带来的风险把两次加息的时间提前到2022年,因为通货膨胀比预期的更高,更持久自2016年出任明尼阿波利斯联储行长以来,卡什卡利一直是美联储最鸽派的决策者

作为决策者,美联储通常是会避免惊扰市场的每一位美联储决策官员都明白,他在会议上的每一句话,每一句讨论,都可能给市场带来前所未有的动荡,但他们还是这样做了仅仅在一次会议上,将缩减QE,加息,缩表,三个选项一股脑全部都谈论了,他们没有细想自己的这种转变可能会给股市和债市带来问题,丝毫不给市场留下反应的时间

我告诉你美联储为什么这么做:

第一,为了夺回对市场预期的引导权从去年开始,很明显的一个现象是美联储被市场预期牵着鼻子走从缩减QE到加息,每一次都是提前几个月就有预期,美联储的反应远远滞后预期

我列一个时间表,你看美联储滞后市场多久:

2021年4月29日:称还不到讨论缩减QE的时候,

2021年6月17日:改口,已经开始讨论缩减QE,

2021年11月3日:正式宣布缩减QE。

第二,让市场给美联储的误判买单。

真的被美联储的无耻震惊到了。

很明显,金融市场大乱。

— 美国股市全线下跌,道琼斯指数跌1.07%,标普500指数跌1.90%,纳斯达克指数跌3.34%,

— 10年期美债收益率突破1.70%,为2020年4月初以来的最高水平,

—国际金价由升转跌,自当日高点下落逾20美元,

—比特币跌至去年12月闪崩以来的最低水平,一度下跌3.6%至44567美元。

接下来迎接我们的,将是更加动荡的时刻。

[责任编辑:笑笑]